Volkswagen AG ha sfidato la volatilità del mercato nella sua seconda IPO più grande mai sul mercato tedesco con una valutazione di 75 miliardi di euro, con Porsche AG che ha fatto il suo debutto. La Volkswagen ha quotato le azioni Porsche AG nella fascia più alta di una determinata fascia di prezzo, raccogliendo 19,5 miliardi di euro per finanziare gli sforzi di elettrificazione del gruppo. Intorno alle 11.30, le azioni di Porsche AG sono aumentate del 4,2% a 86 euro, rispetto al prezzo di emissione di 82,50 euro. Il titolo ha aperto questa mattina a 84 euro. Il valore di mercato di Porsche AG è vicino a quello della Volkswagen nel suo complesso, a circa 84 miliardi di euro, davanti a rivali come la Ferrari. Questa è la più grande IPO in Germania dai tempi di Deutsche Telekom nel 1996.
Porsche AG è partita bene nonostante un mercato azionario generalmente debole e dati sull’inflazione tedesca in attesa. Le azioni di Volkswagen e Porsche SE, che detiene una partecipazione di minoranza in Porsche, sono diminuite rispettivamente del 4% e dell’8%. “L’ambiente IPO di oggi non è l’ideale”, ha affermato Thomas Altmann, wealth manager di QC Partners. I prezzi europei stanno affrontando il loro anno peggiore dal 2009 poiché gli investitori temono che l’aumento dell’inflazione, l’aumento dei tassi di interesse e la guerra in Ucraina potrebbero portare a una recessione globale. Le società europee avevano raccolto $ 44 miliardi attraverso operazioni in borsa al 27 settembre, di cui solo $ 4,5 miliardi provenivano da IPO, secondo i dati Refinitiv.
Il capo della Porsche AG Oliver Blume, che ricopre anche il ruolo di nuovo amministratore delegato della Volkswagen, è stato criticato da alcuni investitori, durante le celebrazioni dell’offerta pubblica iniziale della borsa di Francoforte, che ha definito “tempo storico”. Volkswagen afferma che la volatilità del mercato è il motivo per cui è necessario investire denaro in un’azienda stabile e redditizia come Porsche AG.
Chris-Oliver Schickentanz, CFO del gestore del fondo Capitell, ha dichiarato: “Porsche era ed è il gioiello del Gruppo Volkswagen.”L’IPO ha reso il mercato molto trasparente sul valore di Porsche. Naturalmente, ha avuto anche un effetto positivo sugli azionisti Volkswagen”, ha aggiunto.
Di fronte al costo di decine di miliardi di dollari nella rivoluzione completa dei veicoli elettrici, i dirigenti Volkswagen hanno a lungo considerato l’idea di quotare Porsche,
una mossa che si sperava avrebbe permesso di raccogliere fondi necessari e di aumentare il valore di Volkswagen stessa. Le famiglie Porsche e Piech, la cui holding Porsche SE controlla Volkswagen, consolideranno a loro volta il controllo su Porsche AG, in quanto deterranno il 25% più un’azione ordinaria – con diritto di voto – del marchio di auto sportive.
Nell’Ipo sono state vendute fino a 113.875.000 azioni Porsche AG privilegiate, senza diritto di voto. Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs e JPMorgan hanno agito come joint global coordinators and joint bookrunners nell’Ipo mentre Mediobanca è stato il financial adviser di Porsche.
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