Gli hedge fund riprendono a scomettere il loro denaro sul rialzo delle compravendite in Europa – un segnale che la propensione al rischio si sta riprendendo, dice Stanislas Epoc analista del Credit Suisse Group. Una raffica di preoccupazioni che circondano un rallentamento in Cina e i timori per la prossima mossa della Federal Reserve hanno cancellato quasi 13 trilioni $ di scorte globali nel corso dei mesi estivi. Eppure, i prezzi delle azioni europee riflettono una prospettiva di crescita più triste di quanto sia giustificata – la ripresa è ancora in pista e i profitti derivanti dalla crescita raggiungeranno “alte cifre”, sia quest’anno che il prossimo, dice Epoc. “Questa è stata forse l’occasione per ripristinare alcuni trade di rischio”, Continua d’Epoc, aggiungendo che la scorsa settimana, i fondi hanno ripreso le scommesse e che le azioni della zona euro potranno sovraperformare le azioni degli USA.
Aggiungendo alle preoccupazioni è noto che i trader di strategie quantitative stanno peggioramdo le cose. In una nota presa da un rapporto della settimana scorsa, JPMorgan Chase & Co di Marko Kolanovic ha scritto che gli acquirenti o venditori che basano gli investimenti su algoritmi automatizzati sono andati in rotta con le azioni il mese scorso, e continueranno ad alimentare la volatilità. Mentre la correzione sono state amplificate dai fondi che impiegano le strategie di parità di rischio, non erano la causa principale, secondo Kolanovic. Le Strategie di quei fondi “hanno contribuito a circa il 7 per cento dei ribassi, ha stimato. Ma chi sono i veri responsabili: un calo stagionale della propensione al rischio e le ricadute del crollo del petrolio.
Fonte Bloomberg
