{"id":4492,"date":"2018-08-12T11:04:53","date_gmt":"2018-08-12T11:04:53","guid":{"rendered":"https:\/\/www.civispro.it\/areafinanziaria\/?p=4492"},"modified":"2018-08-12T11:18:58","modified_gmt":"2018-08-12T11:18:58","slug":"cose-lhedging-sui-mercati","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.civispro.it\/areafinanziaria\/cose-lhedging-sui-mercati\/","title":{"rendered":"Cos\u2019\u00e8 l\u2019hedging sui mercati?"},"content":{"rendered":"

Cos\u2019\u00e8 l\u2019hedging e che vantaggi e svantaggi ne puoi trarre?<\/h1>\n
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Per definizione si intende un\u2019 operazione correttiva al fine di riparare ad operazioni precedenti aperte a mercato che sono attualmente in perdita.<\/p>\n

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E pu\u00f2 essere usato anche per\u00a0proteggere\u00a0<\/strong>eventuali guadagni ancora da concretizzare che si stanno generando con posizioni attive nel mercato.<\/p>\n

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Facciamo due esempi per capire a cosa serve in pratica.<\/p>\n

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In campo agricolo, i prezzi delle merci e dei beni agricoli possono\u00a0variare sensibilmente<\/strong>\u00a0durante il lungo periodo, in genere, della produzione. Quindi l\u2019imprenditore che valuta oggi di vendere i suoi prodotti tra 6-10 mesi, deve coprirsi da eventuali svalutazioni di ci\u00f2 che si appresta a realizzare.<\/p>\n

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Per farlo apre posizioni sul mercato finanziario dei futures ad esempio (o dei CFD, eccetera) per minimizzare la variabilit\u00e0, prendendo posizioni opposte sul mercato reale (fisico) e su quello finanziario.<\/p>\n

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Per le aziende o imprese che vendono e acquistano oltre frontiera, ognuna con la moneta del proprio paese, vi pu\u00f2 essere il rischio di effettuare compravendite con il tasso di cambio a sfavore. Esse possono ricorrere all\u2019hedging nel Forex<\/strong>\u00a0cos\u00ec da coprirsi e proteggersi, almeno in parte, da questo rischio.<\/p>\n

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La\u00a0copertura<\/strong>\u00a0\u00e8 quindi un modo per una ditta che scambia ingenti quantit\u00e0 di denaro, di minimizzare il rischio di cambio. E per quanto riguarda i\u00a0forex trader<\/strong>?<\/p>\n

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L\u2019hedging nel forex<\/h2>\n
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Se avessimo una situazione come quella in figura, in cui la nostra posizione long aperta con la\u00a0Long Term<\/a><\/strong>\u00a0ad esempio, ci sta portando profitto ed essendo vicina ad una\u00a0resistenza<\/strong>\u00a0temiamo che il suo slancio finisca e torni indietro; e se non volessimo chiuderla per non limitare la possibilit\u00e0 di ulteriori guadagni.<\/p>\n

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\"EURCAD<\/p>\n

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Come utilizzare la strategia di\u00a0copertura<\/strong>?<\/p>\n

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Potremmo aprire una size equivalente a ribasso cosi che se il prezzo tornasse indietro, l\u2019eventuale calo di guadagno del long sar\u00e0 coperto e \u201crecuperato\u201d dalla posizione short.<\/p>\n

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\"EURCAD<\/p>\n

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Stesso ragionamento per le posizioni attualmente in perdita. Dato che il prezzo pu\u00f2 solo salire o scendere, se fossi long ed in perdita, potrei coprire parte della perdita aprendo posizione short.<\/p>\n

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Questo meccanismo sembra funzionare a livello teorico ma in realt\u00e0 ha un\u00a0forte potere psicologico<\/strong>\u00a0poich\u00e9 ci da l\u2019idea di non concretizzare le perdite. Difatti se ho una perdita in atto e non metto lo stop loss bens\u00ec pratico l\u2019hedging, non uscir\u00f2 dal mercato consolidando la perdita ma entrer\u00f2 nuovamente con una operazione in pi\u00f9.<\/p>\n

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Dunque \u00e8 fattore psicologicamente valido che sembra per\u00f2 nascondere un\u00a0fatto importante<\/strong>: se sono in perdita di una posizione long e ne apro un\u2019altra uguale short, difatto vado a consolidare la perdita.<\/p>\n

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In pi\u00f9 mi si pongono tutta una serie di problematiche dovute all\u2019apertura della seconda operazione e legate alla gestione del\u00a0Money Management<\/a><\/strong>; va considerato difatti che mi esporrei doppiamente nel mercato e questo ha un \u201cpeso\u201d nell\u2019operativit\u00e0.<\/p>\n

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Vanno svolte anche riflessioni su fino a che punto tenere attiva la\u00a0contro operazione<\/strong>; ci sono livelli di\u00a0supporto e resistenza<\/strong>\u00a0importanti che potrebbero variare l\u2019andamento della seconda operazione; il margine; dove prendere profitto; ecc\u2026.<\/p>\n

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Tra l\u2019altro non tutti i broker permettono di aprire operazioni contrarie sullo stesso cambio o cross. In questi casi, se non ve lo permettono, vi verranno chiuse entrambe le operazioni. Come se foste usciti dal mercato chiudendo la prima.
\nCosa che difatto \u00e8 ci\u00f2 che avviene in realt\u00e0 quando uscite dal mercato: il broker per\u00a0eseguire l\u2019ordine<\/strong>\u00a0di chiusura, in realt\u00e0 compie un\u2019operazione contrari a quella di quando siete entrati a mercato.<\/p>\n

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Conclusioni<\/h2>\n
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Sull\u2019hedging ci sarebbe molto altro da dire.<\/p>\n

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Ad esempio le relazioni tra le varie valute cos\u00ec da coprire una posizione su Euro \u2013 Dollaro utilizzandone una contraria su Euro \u2013 Sterlina ad esempio.<\/p>\n

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Oppure controbilanciare un buy sul Dollaro Americano con un\u2019operazione sull\u2019oro.<\/p>\n

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Ma ci\u00f2 che voglio sottolineare in queste righe \u00e8 come in realt\u00e0 le tecniche di copertura che hanno un loro fondamento, sono in realt\u00e0 diverse da come possono apparire da principio.<\/p>\n

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E che racchiudono una serie di ragionamenti e di\u00a0valutazioni\u00a0<\/strong>che portano ad articolare tale argomento, diversamente dalla facilit\u00e0 con cui viene spesso rappresentato.<\/p>\n

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Non dimentichiamoci che le perdite sono parte integrante della nostra attivit\u00e0 e che esistono sistemi a difesa delle operazioni come il trailing stop e le uscite a scalare.<\/p>\n

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Spero che sia un interessante articolo di cultura generale su\u00a0trading<\/strong>!<\/p>\n\n\n

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In campo agricolo, i prezzi delle merci e dei beni agricoli possono\u00a0variare sensibilmente\u00a0durante il lungo periodo, in genere, della produzione. Quindi l\u2019imprenditore che valuta oggi di vendere i suoi prodotti tra 6-10 mesi, deve coprirsi da eventuali svalutazioni di ci\u00f2 che si appresta a realizzare. <\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1,33,5],"tags":[146,124,319,334],"class_list":["post-4492","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-senza-categoria","category-corsi-e-formazione","category-forex","tag-forex","tag-hedge-fund","tag-hedging","tag-trading","category-1","category-33","category-5","description-off"],"views":1534,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.civispro.it\/areafinanziaria\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4492","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.civispro.it\/areafinanziaria\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.civispro.it\/areafinanziaria\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.civispro.it\/areafinanziaria\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.civispro.it\/areafinanziaria\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=4492"}],"version-history":[{"count":5,"href":"https:\/\/www.civispro.it\/areafinanziaria\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4492\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":4593,"href":"https:\/\/www.civispro.it\/areafinanziaria\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4492\/revisions\/4593"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.civispro.it\/areafinanziaria\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=4492"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.civispro.it\/areafinanziaria\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=4492"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.civispro.it\/areafinanziaria\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=4492"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}