Anche i grandi Hedge fund perdono
Se anche Cargill, il più grande operatore al mondo del grano, decide di liquidare il proprio hedge fund, allora questo è un segno che gli speculatori delle materie prime sono in difficoltà. Gli hedge fund focalizzati sulle materie prime hanno perso molto denaro, in media, come mostra il Newedge Commodity Trading Index. Altri duraturi rimborsi comprendono la chiusura di Armajaro Asset Management LLP, che ha chiuso uno dei suoi fondi, di Carlyle Group LP Vermillion Asset Management e Krom fiume Trading AG. Mentre gli hedge fund sono stati progettati per fare soldi in entrambi i mercati toro e orso, i manager hanno la propensione a scommettere sull’aumento dei prezzi e questa convinzione li ha portati in crisi di quest’anno, ha detto Donald Steinbrügge, managing partner di Agecroft Partners LLC.
Il Bloomberg Commodity Index è caduto del 29 per cento nell’ultimo anno e il 18 dei suoi 22 componenti sono in un mercato orso. “Nessuno vuole prendere un coltello che cade, e la domanda di fondi hedge di commodity-oriented è molto bassa”, ha detto Steinbrügge, la cui azienda aiuta a trovare i fondi agli investitori.
La quantità di denaro in gestione dagli hedge fund specializzati in materie prime è pari a 24 miliardi dollari, il 15 per cento al di sotto del picco di tre anni fa, secondo i dati di Hedge Fund Research Ltd. L’indice di Newedge, che segue i fondi scommettendo sulle risorse naturali, suggerisce che i manager hanno perso denaro dei i clienti per gran parte degli ultimi quattro anni.
I profitti delle Commodity sono caduti nel 2012 e nel 2013, spingendo la prima ondata di chiusure, compresi i fondi gestiti da Clive Capital LLP e BlueGold Capital Management LLP. L’esodo ha segnato il passaggio dai tempi del boom prima della crisi finanziaria, quando l’indice è salito quasi sei volte, Newedge dal 1999 ad un picco nel mese di giugno del 2008. Dal 2010, l’indicatore è sceso in tre dei prossimi quattro anni ed è giù 0,3 per cento nel 2015 .
Il Fondo Galena è sceso dello 0,8 per cento nei primi sei mesi di quest’anno, secondo i dati compilati da Bloomberg. Il fondo, che aveva 637 milioni dollari alla fine del mese di giugno, che è l’unità di gestione del risparmio di Trafigura Beheer BV, la seconda società di gestione finanziaria sulle materie prime. I funzionari del gruppo hanno rifiutato di commentare.
Krom River, con sede in Svizzera, ha perso 2,9 per cento nel primo semestre, secondo una lettera agli investitori visto da Bloomberg. Il patrimonio gestito si attesta a 64 milioni dollari nel mese di giugno, da circa $ 800 milioni nel 2012. l’amministratore delegato Mike Cartier ha rifiutato di commentare. Il Commodities Fund Armajaro, che ha gestito 450 milioni dollari, ha perso l’11 per cento nel primo semestre ed è stata programmata la chiusura a fine luglio.
I fondatori di Vermillion Asset Management, società di hedge fund di proprietà di Carlyle Group, ha lasciato quest’anno dopo le perdite subite. Le immobilizzazioni in fondo principale di Vermillion sono scese a meno di $ 50 milioni di dollari da un picco di $ 2 miliardi. Altri se la sono cavata meglio. Andurand Capital Management, gestita da Pierre Andurand, ha guadagnato il 3,5 per cento nel mese di luglio, portando i suoi guadagni nel 2015 al 4,8 per cento, secondo una persona vicina al dossier. Il fondo, che gestisce circa $ 500 milioni, ha riportato un rendimento del 38 per cento nel 2014. L’azienda ha rifiutato di commentare.
Fonte: Bloomberg
